Пирамиды: абсолютный риск и никаких гарантий

Многие вкладчики финансовых пирамид понимают, во что они ввязались, но надеются успеть вывести свои деньги до того, как все обвалится

Андрей ГУБАНОВ

Пару лет назад в нашей редакции появился человек с папкой под мышкой. Он приветливо улыбнулся, сел на предложенный стул и стал демонстрировать содержимое папки. Содержимым оказать изрядная коллекция журналов и газет со статьями про финансовые пирамиды.

? Я вложил сто тысяч в кооператив, ? сказал человек, ? под 70% годовых. Но я знаю, что на рынке много мошенников, которые берут деньги под большие проценты, а потом не возвращают их. Вот мой договор с кооперативом. Скажите, это пирамида* или нормальная компания?

Сотрудники редакции прочитали договор и единодушно пришли к выводу, что да, это пирамида. Обещание запредельного дохода сочеталось с отсутствием каких-либо гарантий для вкладчика и огромными штрафами за попытку досрочно забрать свои деньги. Как рассказал человек с папкой, огромные доходы кооператива объясняются уникальной схемой вложения средств. Деньги пайщиков идут в иностранный банк, который на них строит автозавод то ли под Москвой, то ли под Питером? Выслушав эту историю, мы только укрепились в мнении о неблагонадежности кооператива и посоветовали визитеру немедленно забрать оттуда свои деньги. Потерять часть суммы на штрафах ? это не так больно, как потерять все.

Спустя пару недель этот человек опять пришел в наш офис.
? Ну, что, ? спросили мы его,? забрали вы свои деньги?
? Нет. Вложил еще.
? ???
? Пусть это пирамида, но ведь пока они деньги пайщикам выплачивают (я сам видел). Ну, я решил, что, может, успею получить свое?

Кооперативам можно все

Если бы все люди относились к вложению своих денег сугубо рационально и взвешенно, то никто никогда не стал бы играть в казино и вкладывать деньги в непонятные проекты. Статистика показывает, что эти способы гарантированно ведут к проигрышу (существующие исключения только подкрепляют правило). Тем не менее обе схемы сегодня активно работают, а их организаторы процветают. Если поговорить с людьми, вложившими деньги под огромные ?гарантированные? проценты, то окажется, что почти все они знают или, по крайней мере, догадываются, что связались с не очень добросовестной конторой. Однако людей такое положение устраивает. Они надеются оказаться среди тех счастливцев, которые успеют что-то ухватить.

Кстати, часто пирамиды работают по схеме, которая предполагает, что некоторое количество их участников действительно получат неплохой доход. Правда, этот доход сами участники почти наверняка опять вкладывают в пирамиду и в результате оказываются ни с чем.

Некоторое время назад были весьма распространены так называемые жилищно-накопительные кооперативы (ЖНК). Если человек вкладывал в такой кооператив сумму, эквивалентную половине стоимости квартиры, то ему обещали через год-полтора-два вернуть деньги плюс выдать займ (под очень низкий процент), чтобы хватило на покупку целой квартиры. Почти всегда это заканчивалось тем, что человек не получал никаких денег, ни заемных, ни своих.

ХОРОШО СПЛАНИРОВАННАЯ И ГРАМОТНО РАСКРУЧЕННАЯ ПИРАМИДА
МОЖЕТ СУЩЕСТВОВАТЬ 3?5 ЛЕТ

Сегодня ЖНК исчезли, зато появилась новая финансовая забава ? кредитно-потребительские кооперативы граждан (КПКГ). Часто они в рекламе и в договорах называются просто ?кооперативами?, или ?корпорациями?, или любым другим словом. К классу КПКГ все эти организации можно отнести, потому что они работают на основании закона ?117-ФЗ от 20.07.01 ?О кредитно-потребительских кооперативах граждан?. Еще одна законодательная норма, на которую любят ссылаться организаторы структур, обещающих безумный доход по вкладам, это ст. 807-814 Гражданского кодекса. Согласно этим статьям, организации имеют право заключать договоры займа. То есть сам факт, что некая фирма берет у граждан деньги и обещает любые проценты, вполне может укладываться в рамки закона. Нарушение возникает, когда эта фирма отказывается вернуть заемные деньги с процентами. И только тогда ее организаторов можно привлечь к ответственности. Сегодня действует более десятка контор, строящих откровенные пирамиды, но не существует законного способа их закрыть.

Существование пирамидальных кооперативов стало возможным из-за того, что не существует механизмов регулирования работы КПКГ. В ст. 27 закона ?117-ФЗ есть фраза: ?Регулирование деятельности кредитных кооперативов осуществляет уполномоченный федеральный орган?, но сам орган не определен ни в законе, ни в подзаконных актах. И если, например, банки обязаны исполнять требования Центробанка, а управляющие компании ? требования ФСФР, то кооперативы могут делать все что угодно. И они охотно пользуются этой вседозволенностью. Если профессиональные участники рынка (банки, инвестиционные и управляющие компании) не могут публично гарантировать какую-либо доходность от операций на фондовом рынке, то кооперативу ничто не мешает обещать в рекламе хоть 140% годовых. А теперь угадайте, куда отнесет свои деньги человек, плохо разбирающийся в финансовых вопросах: в управляющую компанию или в такой вот КПКГ?

?Финансовые гении?, они же меценаты

В то же время любой, кто хоть немного интересуется вопросами финансов и способен самостоятельно сложить два и два, ? сам легко разберется, что сегодня нельзя всерьез воспринимать обещания ГАРАНТИРОВАННОЙ доходности, ощутимо превышающей процент по банковским депозитам. Если задать работнику любого кредитного кооператива вопрос, откуда, мол, берется доход 50%, 80% и даже 140% годовых, то в ответ можно услышать много интересных историй. Например, в одном КПКГ рассказывают, что они кредитуют своих членов и те зарабатывают баснословные деньги на биржевой торговле. Вот дословная фраза из рассказа: ?Допустим, человек покупает нефть в Бразилии, потом дожидается, когда нефть подорожает, и продает ее, например, в Испанию?? Вроде все логично. На подобных сделках состояние сделал Джордж Сорос и еще десяток-другой мультимиллиардеров. Но, вопервых, даже Сорос, когда брал деньги в управление, никогда не обещал доход и всегда предупреждал, что игра на рынке может принести потери. Во-вторых, человек, хоть немного искушенный в рынке, знает, что для спекуляций на нефтяных ценах используются стандартные контракты (фьючерсы на нефть) и ни о какой покупке нефти конкретно в Бразилии и продаже конкретно в Испанию речи идти не может.

Впрочем, в подобные дебри можно не залезать. Чтобы понять, что имеешь дело с пирамидой (или с другим типом мошенничества), достаточно просчитать экономическую целесообразность привлечения средств такой конторой. Сегодня человек или небольшая фирма может получить рублевый кредит в банке под 20?25%. Если кредит берется под залог недвижимости, то ставка снижается до 14?18%. Для крупных компаний (способных возить танкерами нефть из Бразилии в Испанию) ставка может быть даже 10%. Теперь попытаемся понять, почему бизнес, способный получить деньги под 10?20% годовых, занимает их у граждан под 40?140%.

В самих кооперативах можно услышать объяснение, что, оказывается, люди, умеющие делать прибыль, просто мечтают поделиться ей со своими менее удачливыми согражданами. Объяснение, увы, не выдерживает критики. Хотя в мире бизнеса существуют меценаты (тот же Сорос), однако трудно поверить в меценатство человека, который делится деньгами не с теми, кто действительно нуждается в поддержке (талантливые дети, инвалиды и т. д.), а с теми, кто прежде даст денег самому меценату.

Еще один вариант объяснения: ?Члены нашего кооператива вынуждены брать деньги под большой процент, потому что у них нет квартиры, чтобы заложить ее под банковский кредит?. Каково!!! Человек, способный ГАРАНТИРОВАННО получать прибыль более 100% в год, не может заработать себе на квартиру. Логично, что банки не доверяют такому ?финансовому гению?. Да и у тех, кто вносит свои деньги в кооператив, должны появиться сомнения в кредитоспособности ?гения? и в его способности вернуть полученные от кооператива средства.

Завершая тему экономической целесообразности приема средств под 140% годовых, заметим: для того чтобы обеспечить членам кооператива такую доходность, ?финансовый гений? должен сам зарабатывать 280% в год! Дело в том, что по знакомому нам закону ?117-ФЗ, все деньги, принесенные членами кооператива, нельзя выдавать в виде займов. Половину этих денег кооператив может использовать только на покупку государственных или муниципальных ценных бумаг либо разместить на банковском депозите. Доход, который обеспечат подобные вложения, не превысит 10?14% годовых. И этого дохода, в лучшем случае, хватит только чтобы оплатить текущие расходы кооператива (аренда офиса, зарплата бухгалтеру, директору и т. д.). Следовательно, чтобы обеспечить 140% годовых на всю сумму, внесенную членами кооператива, ?финансовый гений? должен прокрутить половину этой суммы с эффективностью 280% дохода в год. А если ?гений? хочет еще и заработать что-то для себя, то он должен гарантированно зарабатывать более 300% в год.

ИНТЕРЕСНО

Чтобы добавить себе вес, финансовые конторы-однодневки идут на уловки. Например, для эмблемы или названия берется некий реально весомый бренд (например ?РБК?). Многие пирамидоподобные конторы открывают собственные сайты, благо стоит это недорого и ни к чему не обязывает. Один из мошеннических кооперативов в своей рекламе заявлял, что он награжден орденом, и даже изображал его на рекламных щитах и буклетах. Закавыка в том, что этот ?орден? не был государственной наградой. Обычный значок, который одна контора подарила другой. А еще один весьма сомнительный ?холдинг? в своей корпоративной газете опубликовал ?переписку? своего президента с Патриархом. Хотя сама переписка состояла только из поздравления с днем патриаршей интронизации, отправленного президентом ?холдинга? Патриарху, и вежливого официального ответа, написанного сотрудником аппарата Патриарха. Расчет сделан на то, что люди, прочитавшие ?переписку?, решат, что ?холдинг? пользуется особым доверием первого духовного лица страны.

Риск высок, страховка ? фикция

Заработать 300% в год ? возможно. Даже в неудачные годы некоторые биржевые спекулянты, работавшие с фьючерсами и опционами, смогли получить доход более 300%, а у кого-то прибыль зашкалила за 1000%. Но не стоит забывать, что на одного спекулянта, заработавшего хотя бы 100% годовых, приходится десятки ? оказавшихся в убытке. Заработать 100?300% годовых можно, только если использовать высокорисковые инструменты. Что чревато ну очень высокими рисками. И в этом случае не может идти речи ни о гарантии прибыли, ни даже о гарантии сохранности вложенных средств.

В то же время большинство компаний, обещающих запредельную доходность, уверяют, что они полностью страхуют взносы граждан. Правда, на деле эта страховка оказывается фикцией. Показателен случай с кооперативом ?Общество авто владельцев ?Реалавтогрупп? (он зарегистрирован в Челябинске, но имел филиал в Екатеринбурге). Кооператив принимал деньги под 3,6% в месяц, что с учетом капитализации составляет 52,9% в год. Гражданам по телефону объясняли, что вложения в кооператив страхует ?Национальная ассоциация частных инвесторов?. Пикантность ситуации в том, что эта ассоциация не имела страховой лицензии и, следовательно, не могла страховать что-либо**.

При личном визите в екатеринбургский офис кооператива выяснялось, что ?Национальная ассоциация частных инвесторов? не страхует деньги, вложенные в кооператив, а только выступает поручителем перед пайщиками. Чувствуете разницу? Если речь идет о страховании, то ответственность за целость денег на себя берет страхования компания, чей капитал достаточен для покрытия всех возможных потерь вкладчиков, а деятельность этой компании регулярно проверяет Страхнадзор. Если же вместо страхования вам предлагают поручительство, это значит, что в случае чего ответственность ляжет на лицо, с которого, возможно, и взять-то нечего. Более того, не факт, что самого поручителя удастся найти.

Если вы когда-нибудь брали в банке кредит, то наверняка обратили внимание, как придирчиво банкиры проверяют поручителя. Прежде чем выдать деньги, банк убедится, что имеющиеся у поручителя имущество и/или доходы позволят при необходимости погасить за заемщика долг по кредиту. По-хорошему, гражданам при передаче денег в ?Общество автовладельцев ?Реалавтогрупп? стоило точно так же проверить платежеспособность ?Национальной ассоциации частных инвесторов?. Сразу предупреждаем, что сделать этого они не смогли бы. Зарегистрирована ассоциация в Челябинске, а ее финансовую документацию вкладчикам никто предъявить и не подумал бы. Получается, что одна малоизвестная челябинская фирма поручается за другую малоизвестную челябинскую фирму. Какова цена такого поручительства ? решайте сами?

Кстати, еще один момент. Этакий ?штрих к портрету?. В договоре займа, на основании которого кооператив брал деньги у граждан, название кооператива прописано как ?Общество авто владельцев ?Реалавтогрупп?, а в договоре поручительства фигурировало уже ?Общество Автовладельцев ?Реалавтогрупп? (т. е. слово ?Автовладельцев? написано слитно и с прописной буквы). Даже если это непреднамеренная опечатка, все равно различное написание названия организации может стать поводом ?Национальной ассоциации частных инвесторов? оспорить правомочность претензий вкладчиков кооператива.

Какая гарантия правильная?

Из всего описанного выше можно сделать вывод, что человек, вложивший деньги в кредитный кооператив, с высокой долей вероятности может оказаться в ситуации, что кооператив прекратил существование, а его имущества категорически не хватает, чтобы удовлетворить претензии всех пайщиков.

Теперь давайте для сравнения рассмотрим гарантии, которые получают люди, вложившие деньги в банк или управляющую компанию. Во-первых, стоит заметить, что банки в нашей стране закрываются гораздо реже, чем кредитные кооперативы (один банк на несколько тысяч кооперативов). Во-вторых, при банкротстве банка государственное Агентство по страхованию вкладов выплачивает всем вкладчикам возмещение (правда, пока в пределах 700 тыс. руб. на человека).

Что касается управляющих компаний (УК) и инвестиционных компаний (ИК), то стоит помнить, что по закону право носить такой статус имеют компании, имеющие лицензии ФСФР (ФКЦБ) на определенный вид деятельности (брокерская деятельность, доверительное управление и т. д.) и выполняющие требования ФСФР. Нередко организации, не имеющие соответствующих лицензий, пытаются рекламировать себя как ?УК? или ?ИК?. Поэтому лучше для надежности спрашивать лицензию. Если у ?управляющей компании? нет лицензии ? скорее всего перед вами мошенники.

Для клиента наличие лицензии у компании имеет огромнее значение. Дело в том, что лицензированные брокерские, инвестиционные, управляющие компании (а также негосударственные пенсионные фонды и банки, имеющие ОФБУ***) учитывают средства клиентов (пайщиков ПИФов) отдельно от собственных средств. Даже если какая-либо из этих организаций лишится лицензии или обанкротится, клиент (инвестор) сможет забрать свои деньги.
В нелицензированных же структурах никакой системы раздельного учета, естественно, нет. А значит, в случае банкротства компании сгорят и все деньги инвесторов, так как они объединены с активами фирмы.

Как распознать пирамиду

Профессиональные участники фондового рынка сформулировали ряд признаков, касающихся контор, вложения в которые чреваты запредельным риском (то есть вкладчик почти наверняка потеряет все свои деньги и огромное количество нервных клеток). Мы позволили себе скомпоновать все признаки в единый список. Получилось что-то вроде экспресс-методики распознавания финансовых пирамид. Итак, у подобных организаций имеются следующие признаки.

• Отсутствуют лицензии на осуществление деятельности.
• Средства граждан привлекаются под договор займа, договор внесения пая или просто ?Договор? без пояснений.
• До подписания договора и внесения денег бланк договора не разрешают взять с собой для консультации с юристом.
• Невозможно понять, куда размещаются средства вкладчиков, в лучшем случае можно услышать рассказ о каких-то проектах, которые нельзя проверить.
• Организация не состоит ни в одной ассоциации, пользующейся авторитетом и доверием (типа НФА или НАУФОР****).
• Всю информацию предлагается получить в офисе, но и там сотрудники отказываются предоставить ее в полной мере.
• Как правило, организация не предоставляет документацию о своей деятельности. В лучшем случае есть свидетельства о регистрации и постановке на налоговый учет, причем их даты отличаются от упомянутых в рекламе ?многих годах? работы организации.
• Часто в рекламе пирамид звучат лозунги типа: ?100% гарантии?, ?100% возвратность средств?, ?10 лет на рынке? и т. д.
• Самое главное ? обещаемая доходность явно за гранью пределов разумного.

Если следовать данным рекомендациям в разговорах с работниками кооперативов, то можно получить любопытные результаты. Чаще всего оказывается, что компания, которая ?работает на рынке 7 (или даже 10) лет?, имеет документы о регистрации, датированные прошлым годом. Чаще всего такое несоответствие в самой конторе объясняют тем, что недавно по ?чисто формальным причинам? компанию пришлось перерегистрировать. Некоторые кооперативы в результате проходят перерегистрацию чуть не каждые полгода. Например, в 2008 году в КПКГ ?Финансовый Капитал Урал? (который, по уверению менеджеров, работал уже 8 лет) клиентам показывли свидетельство госрегистрации кооператива ?Альфа-Капитал? от? июня 2007 г. При этом работники офиса сугубо на словах объясняли, что их КПКГ ведет свою родословную с кооператива ?Союз Кредит Капитал?, зарегистрированного еще в 1999 г. Никаких регистрационных бумаг и тем более документов, подтверждающих правопреемственность, клиенту, разумеется, не показывали.

Кстати, по мнению профессиональных участников рынка, подобные организации могут менять названия (регистрировать новое юрлицо), чтобы уйти от ответственности перед своими прежними клиентами.