Приключения моего портфеля. Часть 3

ЧАСТЬ 3

Станислав БОГАЧЕВ

Приключения моего портфеля

?В феврале я испытывал очень большой соблазн зафиксировать прибыль, то есть продать свои ценные бумаги, которые сильно подскочили в цене. Однако любопытство, желание побольше узнать о фондовом рынке, ну и, конечно, жадность удержали меня от продажи акций. Трудно расстаться с тем, что каждый день увеличивает твой доход. Хотя бывалые игроки предостерегали меня: рынок в одночасье может рухнуть (это его обычное свойство), впрочем, он может и продолжить рост (это тоже его обычное свойство). Я надеялся на его второе обычное свойство (рост), словом, я остался и дальше в своих бумагах?.

Упущенные выгоды

Оставшись в своих бумагах, давших мне доходность 76,6% годовых к февралю, в марте я понял, что сделал инвестиционную ошибку. Вопреки моим ожиданиям, реализовалось первое обычное свойство фондового рынка. Он рухнул! Зато я обогатил свои знания о рынке. Обогатил опытом поражений. В марте на рынке началась полномасштабная коррекция. И довольно глубокая. Как говорят специалисты, она давно назрела. Рынок был сильно перегрет, то есть довольно долго он рос, почти без передышки.

Если бы я преследовал цель исключительно получения дохода, я должен был бы 25?26 февраля продать свои бумаги и на уже ?упавшем? рынке купить их снова, но по более низкой цене. У меня их стало бы больше. Но из-за плохого знания рынка я не почувствовал, когда нужно было это сделать. Прямых убытков я не понес, а выгоду упустил, и немалую.

В следующем месяце, при наступлении подобной ситуации (рост?коррекция?рост), я попробую продать бумаги на росте, опять же, если он наступит. А затем, после коррекции, я куплю их же, но по более низкой цене. Если бы мой портфель состоял не из таких устойчивых бумаг, как Газпром и Сбербанк, я мог бы иметь и прямые убытки. Во время падения рынка некоторые бумаги потеряли в общей сложности до 20%. Мои бумаги постигла менее печальная участь. Говорят, что Газпром и Сбербанк на определенный период исчерпали свой рост. Может быть. Но для учебы и приобретения навыков понимания рынка, это очень удачные и довольно безопасные бумаги. Газпром ?откатывался? всего на 5%, а потом снова шел в рост, как и Сбербанк.

Максимальные уровни доходности (которые я не реализовал) по моим бумагам в прошедшем периоде были таковы:

Эмитент Максимальные уровни доходности Нынешние котировки Упущенная выгода, %
Сбербанк
$1640
$1433
12,62
Газпром
232 руб.
228,5 руб.
1,5
РБК
$8,6
$7,7
10,465

Основные причины, вызвавшие снижение рынка

Отток средств нерезидентов

На фоне продолжения повышения ставок ФРС США (это их Центральный банк) иностранные инвесторы предпочитают выводить деньги из России и вкладывать их в западные рынки, так как там значительно меньшие риски. В период с декабря 2005 г. по март 2006 г. наш рынок вырос на 40% по индексу РТС. Многие западные инвесторы посчитали, что этого достаточно и средства можно разместить в более надежные обязательства тех же Соединенных Штатов.

Снижение цен на нефть

Несколько дней подряд снижались цены на нефть. Как известно, наш рынок ? сырьевой, поэтому он весьма активно реагирует на колебания цен на сырье.

Политическая ситуация вокруг Ирана

Соединенные Штаты настаивают на проверках предприятий, в том числе и российских, функционирующих на территории Ирана. ЛУКойл является достаточно крупным игроком на нефтяном рынке Ирана, поэтому данная ситуация не прибавила оптимизма нашему рынку в целом. Движение акций ЛУК ойла вниз также не способствовало росту рынка.

Внутренний негатив для рынка акций из-за слухов о возможности увеличения процента резервирования ЦБ России

Резервирование средств нашим Центральным банком ? это требование к коммерческим банкам о перечислении определенного процента от всех привлеченных ими средств (средств населения, предприятий, с которыми банки и работают) в резервы ЦБ. Эта мера антиинфляционная и применяется в целях так называемой стерилизации денежной массы (изъятия избыточной массы денег из обращения). Увеличение процента резервирования возможно из-за большого желания правительства сократить инфляцию, которая за ян- варь?март составила 5% при задании на год не более 10%. Если это произойдет, то, скорее всего, коммерческим банкам придется повысить и депозитные ставки (ставки по вкладам). А это значит, что часть инвесторов может вывести деньги с фондового рынка в банковские вклады. Чем меньше остается денег на фондовом рынке (уходят деньги нерезидентов, есть вероятность ухода денег отечественных банков), тем ниже цены на акции.

Снижение цены на акции РБК

Это произошло на фоне тяжбы РБК с газетой ?Ведомости?. Последние обвиняют РБК в том, что агентство перепечатывает материалы газеты без ссылки на источник. Проще говоря, обвиняют в плагиате. Это еще одна наука начинающему инвестору. Любая компания (не только ЮКОС), акции которой покупаем, не застрахована от неприятностей!

Итак, чем я располагаю? Какой урон нанесла ?фраеру жадность??

Финансовые итоги очередного месяца

Стоимость моего портфеля в марте: 315 246 руб.
Сумма первоначальных инвестиций (два
месяца назад) с учетом снижения курса доллара: 294 050 руб.
Мой доход: 21 196 руб. Хоть я и имею потери к прошлому месяцу,
однако прирост за два месяца составил 7,2%
или 43,2% годовых.

И снова повторюсь: тем, у кого не хватает времени и профессиональных навыков для игры на фондовом рынке стоит вкладываться в ПИФы и только в ПИФы! У нас есть хорошие управляющие компании, которым можно доверять, например ?Тройка Диалог?, ?Еврогрин? и другие. Они действительно управляют портфелями и не будут смотреть, как деньги инвестора уходят в ?минуса? (как это случилось у меня). Бумаги инвесторов (то есть наши с вами) они и покупают, и продают на основе фундаментального анализа, то есть комплексной оценки как текущей деятельности компаний, так и их потенциала с максимальным учетом возмож- ных рисков.

Хотя все риски предусмотреть и просчитать очень сложно даже профессионалам.

Очень уж это нервное занятие ? управление своим портфелем самостоятельно (испытано на себе), но я уже в это ввязался и буду учиться дальше, пока ничего не продавая. Думаю, что через год буду уже не новичком-инвестором, а знатоком. Учусь-то на своих ?живых? деньгах, а не в теории. Это хорошая наука.

Кстати, если надумаете обратиться в управляющие компании, чтобы приобрести паи их ПИФов, нанесите визит в консалтинговую компанию ?Стань Богаче?. Ее специалисты расскажут вам много полезного, что позволит легче общаться и понимать сотрудников тех же управляющих компаний. Вас проконсультируют о наилучшем моменте вхождения в рынок (уже говорилось, что туда можно заходить не тогда, когда у вас есть время, а когда к этому благоволит рынок), подскажут размер оптимальной суммы вхождения. К слову сказать, мой приятель-трейдер, посоветовавший сложить в свой портфель именно те бумаги, которые я имею (Сбербанк, Газпром, РБК), тоже консультант-эксперт ?Стань Богаче?.

Эмитент Количество бумаг Дата приобретения Цена приобретения, за акцию Цена в феврале (на 19.02)/bid Цена в марте (на 19.03)/bid % роста /снижения к цене приобретения
к январю к февралю годовых
Сбербанк
2
10.01.06
$1400
$1595
$1433
+2,357%
-10,16%
+14,14
Газпром
545
10.01.06
219 руб.
226 руб.
228 руб.
+4,1%
+0,885%
+24,6
РБК
520
10.01.06
$6,7
$8,3
$7,7
+14,92%
-7,229%
+89,52

Check Also

Наш рынок себя еще покажет

В наступившем году стоит обратить внимание на бумаги банковского, энергетического, машиностроительного, строительного и агропромышленного секторов, а также на розничную торговлю и телекомы

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Яндекс.Метрика