Инвестировать самому или передать деньги в управление

Теория и практика обогащения (часть 3)

Виталий КАЛУГИН
директор по управлению активами ООО ?Уником Партнер?

Сергей КАЛИБЕРДА
начальник аналитического отдела ООО ?Уником Партнер?

Вы рассчитали, какую сумму вы готовы вложить в ценные бумаги после коррекции рынка. Осталось определить, кто непосредственно будет принимать решения о покупке или продаже бумаг. По сути, вариантов три: вы сами, доверительный управляющий и управляющий паевым инвестиционным фондом. В силу недоверия ко всем и вся многие россияне автоматически выбирают первый способ. Он самый творческий, но необходимы хорошие знания и крепкие нервы, чтобы следить за котировками той или иной бумаги после того, как вы ее купили.

Темы нашего сегодняшнего разговора:

• Инвестиции в ценные бумаги ? авантюра или возможность заработать;
• Выбор инвестиций: фондовый рынок, FOREX, банк, недвижимость или наличные;
• Инвестировать самому или передать деньги в доверительное управление;
• Предостерегаем слишком больших оптимистов от надежд на сверхдоходы;
• Паевые инвестиционные фонды ? перспективный инструмент для вложения денег

Предыдущие статьи мы посвятили фондовому рынку как таковому ? его истории, структуре, современному состоянию в России. Пора задуматься о том, как использовать эту информацию в своих интересах. Что мешает вам стать участником фондового рынка ? инвестором? Вы можете покупать и продавать ценные бумаги самостоятельно либо доверить управление своими средствами профессионалам. Однако прежде надо решить для себя вопрос: действительно ли мне это нужно? Может, я хочу вложить деньги во что-то совсем другое?

По статистике, всего 5-7% россиян покупают акции или паи ПИФов. Конечно, можно говорить, что Россия ? не Европа и не Америка, где тем или иным способом деньги в ценные бумаги вкладывает большинство граждан. Но давайте взглянем на этот вопрос с другой стороны. Мы, конечно, не Америка, но людей, имеющих личные сбережения, в России все-таки больше, чем упомянутые 5%. Согласно той же статистике ?стратегические резервы? денежных знаков имеют 25% — 30% россиян. Не останавливаясь подробно на трудном выборе ? ?копить или тратить? (это не является темой нашей статьи), поговорим о том, как именно копить и куда вкладывать свободные деньги.

Для начала посмотрим, какие альтернативы по вложению свободных денег вообще существуют у среднестатистического россиянина. Их не так мало, как это может показаться на первый взгляд. Можно перечислить несколько: традиционные банковские депозиты; недвижимость; ?кубышка? (рубли, евро или доллары, спрятанные за диваном); антиквариат ( вариант ?не для всех?); ну и конечно, предмет нашего интереса ? фондовый рынок, вместе с которым можно упомянуть и международный валютный рынок FOREX.

Деньги в кастрюле дешевеют

После многочисленных кризисов и финансовых потрясений многие россияне не доверяют ни банкам, ни государству и предпочитают хранить деньги дома в самодельных тайниках (один из самых экстравагантных способов ? запечатать купюры в водонепроницаемый пакет, утопить его в кастрюле с супом, а кастрюлю хранить в морозилке). Однако воры находят деньги даже там. Деньги все время дешевеют! Падает их покупательская возможность. А за три-пять ?десять лет потери будут просто гигантские. Но ведь деньги способны не только лежать и ждать своего часа! Они должны работать на своего владельца!.. Остается выяснить, как? Какие вложения могут принести нам наибольший доход?

Недвижимость будет дорогой всегда?

Недвижимость, на первый взгляд, смотрится очень привлекательно. Однако при вложении средств в недвижимость существует проблема, на которую обязательно обратит внимание специалист по инвестициями. Это ликвидность. Иными словами ? насколько легко и быстро можно купить и, главное, продать тот или иной актив (дом, квартиру). Сегодня, в условиях отсутствия ажиотажного спроса на жилье, продать квартиру совсем не быстро и нелегко. Обвал цен, как все понимают, бывает не только на фондовом рынке, но и на всех других, включая недвижимость.

Противостоим рискам фондового рынка

Остается фондовый рынок. Он не требует таких огромных сумм и дает возможность получить гораздо больший доход, чем банковский депозит. Кроме того, на нем можно оперативно продать бумаги, если вам срочно нужны деньги или если котировки безудержно падают вниз. Заметим, что этими же преимуществами обладает и международный валютный рынок FOREX, однако инвесторы на нем почти не защищены, чем те, которые вкладывают деньги в акции и облигации.

Каждый шаг последних по покупке-продаже ценных бумаг, все операции доверительного управляющего с их деньгами регламентиро- ваны законом до мелочей, да так, что любой обман и жульничество пресекаются на корню. В случае же с рынком FOREX злоупотребления не исключены.

Казалось бы, после всего сказанного самое логичное ? взять деньги и бежать вкладывать их в акции. Но прежде убедитесь, что вы четко представляете, что может случиться с вашими деньгами и чего можно вообще ожидать от фондового рынка.

Понятно, что вы, прежде всего, ждете высокой доходности. И это оправданно: за 2009 г. индекс РТС вырос более чем на 120%! Прежде, в 2008 году, он упал почти в пять раз! За 2007 г. он вырос на скромные 19 % ( хотя это все равно выше банковского процента) Словом, высокая доходность означает и высокие риски. То есть чем больше вы можете получить в результате вложения, тем больше могут быть и ваши потери. Поэтому, инвестируя на фондовом рынке, надо помнить, что сверхдоходы в десятки и сотни процентов годовых здесь бывают далеко не всегда, а потери ? вполне реальны. Но можно противостоять упомянутым рискам фондового рынка.

Прежде всего, надо помнить правило ?не держать все яйца в одной корзине? (у экономистов это называется красивым словом ?диверсификация? диверсификация инвестиционного портфеля ? распределение средств между различными объектами инвестирования с целью избежания серьезных потерь), часть денег можно положить, например, на банковский депозит, где будет обеспечена их сохранность, часть можно направить в страховые или пенсионные инструменты, третью-четвертую часть ? принести на фондовый рынок, чтобы получить приличный доход и покрыть инфляцию.

Итак, вы рассчитали, какую именно сумму вы готовы вложить в ценные бумаги. Осталось определить, кто будет принимать непосредственные решения о покупке или продаже бумаг. По сути, вариантов три: вы сами, доверительный управляющий и управляющий паевым инвестиционным фондом.

Рассмотрим эти варианты подробнее.

1. Вы сами совершаете сделки.

Заключаете договор на брокерское обслуживание, получаете доступ к биржевым торгам со своего компьютера и покупаете и продаете акции на свой страх и риск. Отметим, что в силу уже упоминавшегося недоверия ко всем и вся многие россияне автоматически выбирают именно этот способ. Но учтите, что он требует определенных навыков и знаний, которые не получить в одночасье. Ну и, конечно, необходимы крепкие нервы, чтобы следить за котировками той или иной бумаги после того, как вы уже ее купили.

Если ваша цель ? просто приумножить деньги, а ваша профессия никак не связана с рынком ценных бумаг, то безопаснее и проще все-таки отдать деньги в доверительное управление?

Самостоятельная работа на рынке не ограничена каким-то горизонтом (сроком). Кто-то совершает много спекулятивных сделок в день, а кто-то купил бумаги и держит их годами.

2. Вы передаете деньги доверительному управляющему

Он осуществляет управление на основании Гражданского кодекса, в котором четко обозначено, что управляющий обязан действовать в интересах инвестора (вас) и всячески способствовать приумножению имущества инвестора (вашего имущества): денег и (или) ценных бумаг. Как правило, с управляющим заключается стандартный договор, где очень четко и подробно описаны все аспекты ваших отношений, особенно финансовые (комиссии, налоги и т.п.). В договоре также описаны риски, и это очень важно, так как практика показывает, что побеждает на рынке тот, кто умеет просчитывать и контролировать риски. Горизонт (срок) инвестирования по схеме с доверительным управляющим рекомендуется от года.

3. Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)

Это очень интересный инвестиционный инструмент, чрезвычайно широко распространенный на Западе, где называется (mutual funds ? взаимные фонды). Он относится к классу коллективных инвестиций, когда человек приобретает не какую-то конкретную бумагу, а часть общего портфеля, сформированного усилиями управляющей компании (УК). Мы считаем, что потенциал ПИФов как инструмента инвестиций огромен и советуем вам приглядеться к нему. Горизонт рекомендуемого инвестирования ? от года.

Если же:

• вы всерьез интересуетесь фондовым рынком,
• вас привлекает мысль иметь дополнительный источник дохода (который со временем может стать основным),
• вам интересны вопросы инвестиционной привлекательности акций,
• а также, если у вас имеется достаточно свободного времени, чтобы целиком уделять его рынку,

то тогда вам действительно покажется слишком скучным просто получать отчеты доверительного управляющего о том, сколько прибыли принесли операции с вашими деньгами на бирже.

А это означает, что есть смысл попробовать торговать самостоятельно. Только помните, что высокие результаты на рынке достигаются только через опыт и профессионализм. Те, кто этого не учитывают и воспринимают биржу как своеобразное казино, рискуют потерять все свои накопления в первые же месяцы. Биржа ? это очень интересно и увлекательно, но это работа, и работа тяжелая. Если вы готовы к ней, то обязательно сможете ?зарабатывать деньги своим собственным умом?, повторяя слоган популярной телепередачи: Что? Где? Когда?. Попробуйте? Ведь как говорил Оноре де Бальзак: ?Тот, кто ищет миллионы, находит их очень редко, но тот, кто их не ищет, не находит их никогда?.

Следующая статья нашего цикла будет посвящена тому, как правильно выбирать доверительного управляющего или брокера. Удачных инвестиций!

Анекдот в тему

В жизни каждого человека может наступить момент, когда любая бумага становится ценной?