Теория и практика обогащения

Теория и практика обогащения (часть 1)

Вы хотите заработать на фондовом рынке, но не знаете как? Мы поможем вам разобраться в этом достаточно несложном и интереснейшем деле

Сергей КАЛИБЕРДА,
начальник аналитического отдела ООО ?Уиком Партнер?

Рембрандт ван Рейн, 1662

Знаете почему биржа называется именно биржей? Потому что средневековые торговцы предпочитали заключать сделки и обмениваться новостями около дома менялы дер Бурсе. От его фамилии, весьма символичной, так как в переводе с латинского она означает ?кошелек?, и пошло слово ?биржа?. Происхождение этого слова можно объяснить в паре предложений, а вот его суть ? несколько сложнее.

Фондовый рынок стал отдельной и огромной частью экономической жизни всего мира. Так что хотим мы или нет, но наша жизнь очень сильно зависит от этих акций, облигаций, индексов, фьючерсов и т. д. Можно, конечно, их игнорировать, однако, на наш взгляд, разумнее понять и использовать.

Журнал ?Стань Богаче? и инвестиционная финансовая компания ?Уником Партнер? начинает совместный проект ?Теория и практика обогащения?. Специалисты компании будут рассказывать вам о фондовом рынке, его истории, инструментах, возможностях и перспективах. Первый урок, как и полагается, вводный: общие понятияи история.

Фондовый рынок ? это рынок, на котором торгуются ценные бумаги, выпущенные государством или частными акционерными компаниями. В основном это акции, облигации, фьючерсы, опционы и др. Он является неотъемлемой и, может быть, самой характерной чертой развитой рыночной экономики.

Ценные бумаги ? акции и облигации, которые обращаются на рынке, выпускаются (эмитируются) с целью привлечения денежных средств, необходимых для финансирования каких-либо крупных проектов или дальнейшего развития и расширения бизнеса. В обмен же на предоставленные ими денежные средства покупатели приобретают право на получение доходов в виде дивидендов (по акциям) или купонных платежей (по облигациям). При этом существенно, что, купив ту или иную ценную бумагу, инвестор может продать ее кому-либо еще, если ему необходимы наличные денежные средства или он сомневается в дальнейших перспективах этой бумаги.

Покупатель, со своей стороны, может придерживаться противоположного мнения о будущем компании или желать разместить куда-нибудь временно свободные средства. Таким образом, возникает вторичное обращение ценных бумаг, которое и составляет подавляющее большинство сделок на фондовом рынке.

Кроме получения дохода от дивидендов и купонных платежей, в случае с акциями покупатели фактически становятся совладельцами предприятия, ценные бумаги которого они купили. И если количество этих акций велико, могут даже серьезно влиять на деятельность предприятия. Но даже если вы владеете не крупным пакетом, а всего несколькими акциями, вы все равно можете получить существенную прибыль в том случае, если бизнес компании, акции которой вы держите, будет расти, поскольку это приведет и к росту курсовой стоимости акций. (К слову сказать, на Западе одной из основных задач менеджмента считается не выплата дивидендов, как раньше, а именно рост курсовой стоимости акций, или, как говорят экономисты, рыночной капитализации компании). Таким образом, за счет роста стоимости акций фондовый рынок позволяет зарабатывать существенные деньги, что и привлекает на него такое большое количество инвесторов.

Способы инвестирования

Хотя зачатки фондового рынка появились еще в XV?XVI веках, а примерно таким, каким мы его видим сейчас, рынок стал только во второй половине XIX века. (Кстати, как выглядел фондовый рынок в XIX веке, можно узнать из романа ?Финансист? Теодора Драйзера ? почитайте обязательно). Важно отметить, что организованную торговлю на площадях человечество знало и раньше, но это никоим образом нельзя назвать рынком в том смысле, в котором мы его понимаем сейчас, поскольку биржевая торговля предполагает совершение операций со стандартными лотами и в оптовых количествах.

Возникновение биржевой торговли

Начало возникновения биржевой торговли было положено в XV?XVI веках, когда в Голландии ? основной торговой и морской державе того времени, ? как уже говорилось, местные и иностранные торговцы собирались возле дома крупного менялы Бурсе, чтобы совершить несколько сделок купли-продажи товаров или просто обменяться важной информацией, касающейся ведения бизнеса и последних коммерческих новостей. Первоначально на этой и ей подобных биржах вели торговлю валютами, векселями, товарами и драгоценными металлами. Однако уже к XVIII веку на амстердамской бирже помимо прочего торговались и 44 ценные бумаги (акции и облигации). Но биржи все еще были универсальными и не подразделялись на фондовые, товарные и валютные. Тем не менее количество наименований торгуемых ценных бумаг постепенно возрастало.

Поскольку новым крупным проектам, вроде Ост-Индской и Вест-Индской, компаний, созданных для освоения вновь открытых колоний в Азии и Америке, требовалось крупное финансирование, и наиболее оптимальным его источником как раз и стал выпуск ценных бумаг, которые потом покупались и продавались их владельцами на бирже.

Голландия довольно быстро утратила положение ведущей торговой державы, и ей на смену пришли Великобритания и США. Соответственно, крупнейшие биржи и фондовые рынки возникли именно в этих странах. В Англии биржа появилась в 1773 г., а в США ? в 1792. Лондонские брокеры договорились нанять специальное помещение для своих встреч, которое они назвали Stock Exchange (Сток Эксчейндж). Несколько позже в Америке 24 маклера создали Нью-Йоркскую фондовую биржу, сделавшись ее первыми членами. Они же договорились о том, чтобы заключать сделки только между собой и брать фиксированное комиссионное вознаграждение со всех сторонних продавцов и покупателей, которые захотят участвовать в операциях с ценными бумагами.

Интересно

Поначалу Россия не отставала от Запада. Фондовая биржа у нас возникла в XVIII веке, однако масштабные торговые операции начинают проводиться, как и во всем мире, в XIX веке. К 1900 г. фондовых бирж в Российской Империи насчитывалось уже 115. Впрочем, как и сейчас, тогда основной объем торгов проходил в столице ? Санкт-Петербурге. Начало Первой мировой войны остановило развитие биржевого дела, а революция и приход советской власти полностью изменили экономический уклад в стране. Как следствие, о биржах забыли до конца 80-х годов XX века

Во всем мире биржевое дело развивалось достаточно активно и, сохранив свои основные принципы, претерпело достаточно существенную эволюцию. Сейчас уже и в России достаточно большое количество народа торгует на бирже, поэтому многие имеют некоторое представление о биржевой торговле ? со слов друзей, родственников или знакомых, которые являются биржевыми спекулянтами. В этом случае они могут нарисовать себе следующую картину: человек садится за компьютер, смотрит на экране в реальном времени котировки и новости и, если хочет купить или продать какую-либо бумагу, просто нажимает на кнопку мышки. Все. Сделка совершена. При этом продаваться и покупаться могут не только акции, но также и фьючерсы, и опционы. На значении этих терминов мы остановимся несколько позже, а пока вернемся в начало прошлого века и посмотрим, как выглядела биржа в то время.

Биржа XX века

Конечно, никакого интернета и никаких компьютеров тогда еще не было, а потому сделки заключались в торговом зале. При этом брокеры, являющиеся членами биржи, находились каждый на своем особом месте в так называемой ?яме? и совершали сделки купли-продажи голосом и специальными жестами. Потом совершенные сделки учитывались и сверялись, а затем происходило перечисление денег и ценных бумаг с одного счета на другой. Место в торговом зале стоило достаточно дорого, а потому сам статус члена биржи уже был престижным и давал определенное уважение в обществе (например сейчас, чтобы стать членом Нью-Йоркской фондовой биржи, надо заплатить около $4 млн!). Если же человек не являлся членом биржи, но хотел купить или продать ту или иную акцию, он должен был по телефону известить своего брокера и тот выполнял заявку. Разумеется, что при таком порядке торгов в зале стоял ужасный шум и со стороны все это выглядело достаточно сумбурно. Однако жесткие правила поведения и заключения сделок, существовавшие на бирже, помогали даже в таких условиях сохранять порядок и ежедневно совершать операции на миллиарды долларов.

Представить себе масштабы деятельности биржи можно из следующих цифр: на Нью-Йоркской фондовой бирже сейчас обращаются акции более 3000 компаний. При этом, хотя большинство инвесторов сейчас используют электронные средства торговли, на Нью-Йоркской фондовой бирже торги проводятся по-прежнему в торговом зале с голоса. Одновременно в ?яме? находится почти полторы тысячи человек, которые за день совершают операции с несколькими миллиардами акций! Для сравнения, в самом начале работы биржи дневной объем торгов был не более 50 акций в день.

Производные инструменты

Однако только увеличением количества акций и ростом сумм, обращающихся на бирже, прогресс фондового рынка не ограничивается. Еще одним важным скачком, принципиально изменившим лицо фондового рынка и возможности инвесторов на нем, является появление так называемых производных инструментов. Под этим словом понимаются фьючерсы и опционы, то есть особые контракты, цена на которые (а значит, и величина прибыли или убытка по ним) определяется в зависимости от колебаний цены базового актива. Базовым активом может являться какая-либо акция, валюта, металл или фондовый индекс, так что цена является как бы производной от него (отсюда и название).

Производные инструменты, которые еще называются деривативами, появились в 70-х годах XX века и изначально использовались для снижения рисков получения убытков в том случае, если рынок пойдет не в ту сторону. Однако практически сразу они начали использоваться и спекулянтами, поскольку позволяли заработать больше денег. Хотя если спекулянт принимал неправильное решение, больше можно было и проиграть. Более подробно на сути деривативов и том, как их можно использовать для получения прибыли, а также том, как и они, в том числе, спровоцировали американский ипотечный кризис, мы остановимся позже. Пока только скажем, что с их появлением масштаб и сложность операций на бирже еще более возросли.

Учитывая огромный объем сделок, неудивительно, что фондовый рынок постепенно сам по себе приобрел важное значение в экономике. То есть не только показатели деятельности предприятий и государства влияют на фондовый рынок, но и состояние фондового рынка способно оказывать влияние на окружающую его действительность. Традиционно биржа считается одним из самых надежных индикаторов, показывающих мнение инвесторов относительно будущего национальной и мировой экономики.

Кроме того, поскольку в ценные бумаги инвестируют деньги не только частные лица и банки, но и пенсионные фонды и страховые компании, то ситуация на фондовом рынке напрямую влияет на благосостояние миллионов людей по всему миру. Именно поэтому последние значения ведущих мировых индексов, показывающих, как обстоят дела с фондовым рынком, публикуются большинством газет и регулярно освещаются по радио и телевидению.

В России фондовый рынок занимает все большее место как в национальной экономике, так и в умах простых россиян, которые начинают все больше и больше интересоваться курсами акций и возможностями вложения средств на бирже. В своих дальнейших публикациях мы подробно остановимся именно на возможностях российского фондового рынка и на том, как на нем можно заработать деньги человеку, не получившему специального образования и никогда особенно не задававшемуся вопросом о том, кто такие Доу и Джонс, а также чем акция отличается от опциона.

Check Also

На ошибках учатся

Чтобы стать опытным трейдером, не обязательно самому наступать на все грабли. Ведь можно учиться на чужом опыте

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Яндекс.Метрика