ПИФы и ОФБУ: итоги трех кварталов
Тамара ГАЛЯН
По результатам трех кварталов этого года, лишь половина открытых ПИФов показала положительную доходность. При этом лучше всего себя вели фонды металлургии и электроэнергетики. А в отстающих оказались фонды нефтегазового сектора. Ни одному из них не удалось показать положительную динамику с начала года.
Впрочем, случившийся в третьем квартале ипотечный кризис в США сказался на всех секторах экономики. В условиях подобного ?неровного? рынка хорошо проявляют себя интервальные фонды, а из открытых ? фонды облигаций. По результатам трех кварталов открытые ПИФы акций в среднем показали доходность 0,29%, а ПИФы облигаций ? 3,99%. У интервальных фондов акций и облигаций средняя доходность 4,97 и 4,04% соответственно.
Это инвестиционные фонды, управляемые банками. За 9 месяцев лучшую доходность (62,67%) показал ОФБУ ?Юниаструм Индексный Фонд Китайских Акций?. А наименее удачливый из ОФБУ принес 40% убытка.
Впрочем, если интервальные ПИФы не потеряют актуальность и в ближайшей перспективе, то фонды облигаций могут сдать позиции в первую очередь из-за прогнозируемого роста всего рынка (что повлечет за собой более интенсивный рост ПИФов акций). По многочисленным прогнозам, к концу года индекс РТС может достичь 2200?2500 пунктов. Даже пессимистично настроенные аналитики рассчитывают на предновогоднее ралли.
Если же говорить о наиболее перспективных отраслях, то чаще всего называются электроэнергетика, телекоммуникационный сектор и розничная торговля. Металлургия также может дать хорошую динамику. Причем если в разговоре о ПИФах чаще всего даются прогнозы по отраслям российской экономики, то перспективы ОФБУ* рассматриваются с позиции географии. Считается, что наиболее привлекательно сегодня выглядят рынки Малайзии, Таиланда, Южной Кореи, ЮАР, Индии, Австралии, Чили и Бразилии.
ПИФ | Управляющая компания | Прирост стоимости пая за 9 месяцев 2007 г., % | Тип фонда* | Сумма входа, руб., и ограничения по дополнительной покупке паев | Точки продаж |
---|---|---|---|---|---|
Альфа-Капитал Металлургия | Альфа-Капитал |
37,36
|
ОА
|
5 тыс. (доп. покупка от 1 тыс.) | Альфа Банк, Милком-Инвест |
Трубная площадь ? Российская металлургия | УК Банка Москвы |
21,92
|
ОА
|
1 тыс. (доп. покупка от 1 тыс.) | Банк Москвы |
Тройка Диалог ? Электроэнергетика | Тройка Диалог |
20,66
|
ОА
|
30 тыс. (доп. покупка от 2,5 тыс.) | Тройка Диалог |
Интерфин Индустрия | Интерфин Капитал |
18,00
|
ОА
|
5 тыс. | ?Алор+? |
Тройка Диалог ? Металлургия | Тройка Диалог |
17,39
|
ОА
|
30 тыс. (доп. покупка от 2,5 тыс.) | Тройка Диалог |
Замоскворечье ? Российская энергетика | УК Банка Москвы |
17,35
|
ОА
|
1 тыс. (доп. покупка от 1 тыс.) | Банк Москвы |
Гранат | УК Росбанка |
12,38
|
ОС
|
30 тыс. (доп. покупка от 5 тыс.) | Росбанк |
Альфа-Капитал Акции | Альфа-Капитал |
11,88
|
ОА
|
5 тыс. (доп. покупка от 1 тыс.) | Альфа Банк, Милком-Инвест |
Альфа-Капитал Сбалансированный | Альфа-Капитал |
9,78
|
ОС
|
5 тыс. (доп. покупка от 1 тыс.) | Альфа Банк, Милком-Инвест |
КИТ Фортис ? Российская электроэнергетика | КИТ Фортис Инвестментс |
9,65
|
ОА
|
10 тыс. (доп. покупка от 1 тыс.) | КИТ, Уником Партнер |
* ОА ? открытый фонд акций, ОО ? открытый фонд облигаций, ОС ? открытый фонд смешанных инвестиций. При составлении таблицы использовались данные управляющих компаний и портала investfunds.ru |
Советы наших экспертов
Валентина ЧЕРНЯВСКАЯ, заместитель начальника аналитического отдела ООО ?Вика-Брокер?:
? В настоящий момент мы советуем обратить внимание на фонды акций, ориентированных на внутреннее потребление. Это в первую очередь розничная торговля, телекоммуникации, недвижимость. Энергетика интересна в долгосрочной перспективе. С банковским сектором надо быть осторожнее ? в ближайшее время будут сказываться отголоски кризиса. В фонды акций металлургических компаний лучше инвестировать после некоторой коррекции ? сейчас они довольно дороги.
Илья ОВЧАРКИН, директор филиала UFG Asset Management в Екатеринбурге:
? В третьем квартале наиболее доходными оказались фонды акций и фонды смешанных инвестиций. А доходность индексных фондов оказалась ниже прироста индекса РТС за тот же период? По мнению управляющих портфелями UFG Asset Management, индекс РТС к концу года достигнет отметки в 2600 пунктов. Наибольший интерес будут представлять фонды акций и смешанных инвестиций.
Виталий ШУРУПОВ, специалист фондового департамента Финансового агентства ?Милком-Инвест?:
? Я бы рекомендовал инвесторам не фонды отраслей, а типы фондов. Если инвестор не хочет сам угадывать время входа в рынок и выхода из него, то логичнее вложиться в интервальные фонды, вкладывающиеся в акции предприятий средней капитализации (2-го и 3-го эшелона). Если инвестор хочет заниматься куплей-продажей паев более активно, то ему надо покупать паи фондов, специализирующихся на голубых фишках. Паи ПИФов облигаций я бы покупать вообще не советовал. С другой стороны, если инвестор хочет заниматься фондовым рынком достаточно плотно, то ему лучше работать на бирже самостоятельно, а не через ПИФы.